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四大基金均衡配置是最好策略加仓周期性股票

发布时间:2021-10-21 00:22:39 阅读: 来源:建筑清水模板厂家

四大基金:均衡配置是最好策略 加仓周期性股票

四大基金:均衡配置是最好策略 加仓周期性股票 更新时间:2010-9-7 8:17:52   昨日沪指持续发力,高开后一路震荡上行,最后收于2696点,直逼2700点关口。本周首个交易日的开门红令投资者振奋,但不少基金经理对后市仍保持谨慎乐观态度,在投资策略上则更倾向于均衡配置。  天治基金指出,从估值水平看,目前点位,周期类的股票,除了金融服务业之外,2010年PE基本在15倍左右,非周期的股票今年PE基本都在30倍以上,一些小盘股的估值水平更高,由于市场的赚钱效应,导致资金不断涌入小盘股,而大盘股却没有表现。从实体经济来看,通胀仍然是政府重点关注的问题,而且政府对房地产的打压政策仍然没有放松,市场预期的政策放松短期内可能看不到,房地产市场还出现了价量齐升的局面,市场担心可能还会出台更严厉的政策,所以,在完成行业的估值修复之后,地产股很难再走强。此外,虽然8月份PMI数据比预期要好,但是经济增速放缓的趋势没有改变,所以周期性行业短期难以大幅上涨。鉴于小盘股的风险不断聚集,是值得重点关注的问题。  因此总体来看,虽然市场估值剔除金融行业已有21倍,但在政策真空期,维持震荡的概率较大,而且分化可能还会继续,所以也要关注市场风格转换的可能。目前,相对均衡的配置可能是最好的策略。由于资金充裕,所以市场的热点还会不断出现,在做好均衡配置的基础上,则要关注中长期的机会,主要是新能源、新材料、大消费等行业。  金鹰基金公司投研总监杨刚认为,海外经济二次探底、通胀预期上升以及房地产行业调控是市场上涨的最大压力,在以上三大不确定性没有消除之前,市场将会继续震荡。杨刚表示,下半年投资者在配置上应更加均衡,并加强对个股的挖掘。金鹰基金下半年的投资主线主要包括三个方面:第一是基建和保障房,如建材、钢铁等板块;第二是节能环保领域;第三是现在比较热的区域经济概念,如内蒙古、海西区域等板块。  汇丰晋信则提出,经济转型已迫在眉睫,两市权重板块即传统行业不可避免地受到打压,并为此埋单,由此导致蓝筹股表现不尽如人意,出现系统性上涨机会渺茫,而选择符合政策导向的新兴产业成为市场的共识,但往往伴随着高估值和相对较低的盈利能力。因此,调整心态并较为合理地进行资产配置显得尤为重要。  中欧价值发现基金经理苟开红表示,与上半年非周期性股票一马当先相比,下半年的投资将趋于平衡。从目前的宏观经济情况来看,PMI、工业增加值等经济指标下降趋势比较明显,而通胀预期与房价的压力仍然存在,因此,总体来看,政策将不会太紧,也不会太松。从行业的估值、成长性、财务指标、盈利增速等多方面来看,周期性股票相比上半年有了较明显的改善;同时,在前期急跌下,部分周期性股票估值已经比较便宜,投资价值逐渐显现。因此,在布局上将更加均衡,精选个股。从7月份开始,中欧价值已着手降低了消费股的配置,并逐步对一些周期性股票加仓。

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